【新闻】2017年10月份全国粗钢产量分析及后期预判板手

2017年10月份全国粗钢日均产量239.43万吨，环比下降2.5%，主要是唐山、邯郸、天津等城市钢厂逐步安排限产，京津冀地区率先启动重污染应急减排措施。当月，华北地区粗钢日均产量71.9万吨，环比减少6万吨。2017年10月全国粗钢表观消费量6827万吨，同比增长10.7%，考虑到上年四季度基数较高，预计后期增速继续放缓。

一、北方钢厂环保限产，10月全国粗钢日均产量环比下降

国家统计局数据显示，2017年10月全国粗钢产量7236.2万吨，同比增长6.1%;生铁产量6001.5万吨，同比增长2.3%;钢材产量9178.5万吨，同比下降1.6%。

2017年1-10月，全国粗钢产量7.1亿吨，同比增长6.1%;生铁产量6.03亿吨，同比增长2.7%;钢材产量9.03亿吨，同比增长1.1%。

2017年10月全国粗钢日均产量233.4万吨，环比下降2.5%，符合市场预期。一方面，考虑到冬季下游工地逐步放缓施工进度，需求进入传统淡季，钢厂逐步安排检修减产。另一方面，近几年政府加强治理空气污染，尤其冬季雾霾频发，今年京津冀及周边28城市钢厂制定重污染应急响应措施。

图一：全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势

据中钢协统计，2017年10月全国重点钢企粗钢日均产量183.44万吨，较上月下降1.9%;非重点钢企粗钢日均产量49.96万吨，较上月下降4.9%。

图二：全国重点及非重点钢企粗钢日均产量走势

二、2017年1-10月全国粗钢表观消费量6.54亿吨，同比增长11.3%

统计局、海关快讯数据显示，2017年10月，全国粗钢产量7236.2万吨，钢材净出口401.6万吨，钢坯、钢锭净进口8.6万吨，折合粗钢表观消费量6827万吨，同比增长10.7%，环比增长0.6%。

2017年1-10月，全国粗钢产量7.10亿吨，钢材净出口5337万吨，钢坯、钢锭净进口39.5万吨，折合粗钢表观消费量6.54亿吨，同比增长11.3%。

如果2017年1-10月粗钢产量使用修正数据来计算，那么2017年10月全国粗钢表观消费量6827万吨，同比增长11.3%;2017年1-10月全国粗钢表观消费量6.54亿吨，同比增长12.1%。

图三：全国粗钢表观消费量月度走势

备注：月度粗钢表观消费量均为非修正数据

三、10月钢厂环保限产集中在华北地区，粗钢产量下降最为明显

按钢材品种来看，2017年1-10月，我国钢材产量9.03亿吨，同比增长1.1%;钢筋产量1.73亿吨，同比增长4.3%;线材产量1.13亿吨，同比下降2.5%;冷轧薄板产量2727.7万吨，同比下降3.7%;中厚宽钢带产量1.17亿吨，同比增长8.3%;焊接钢管产量4810.9万吨，同比增长2.4%。

图四：我国钢材产量累计同比增速走势

由于10月京津冀及周边地区钢厂限产执行力度强，全国钢筋、盘条、冷轧薄板、焊接钢管日均产量57.8万吨、38.3万吨、8.6万吨、15.9万吨，分别环比下降5.1%、4.0%、11.3%和18.0%。尽管10月份中厚宽钢带日均产量38.0万吨，环比小增2.4%，但同比下降0.6%，年内首现负增长。

按地区来看，2017年1-10月，华北地区粗钢产量2.33亿吨，同比增长3.4%;华东地区粗钢产量2.38亿吨，同比增长3.6%;华中地区粗钢产量6738万吨，同比增长5.5%;东北地区粗钢产量6499万吨，同比增长8.9%;华南地区粗钢产量4249万吨，同比增长16.0%;西南地区粗钢产量3671万吨，同比增长6.2%;西北地区粗钢产量2631万吨，同比增长16.5%。

图五：各地区粗钢产量累计同比增速

备注：各省粗钢产量均为非修正数据

2017年10月，钢厂环保限产集中在华北地区，粗钢产量下降最为明显，而东北、西南地区粗钢产量反而略有增长。当月，华北地区粗钢日均产量71.9万吨，环比减少6万吨;华东地区粗钢日均产量78.7万吨，环比减少0.4万吨;华中地区粗钢日均产量23.2万吨，环比减少0.4万吨;华南地区粗钢日均产量14.3万吨，环比减少0.2万吨;西北地区粗钢日均产量9.4万吨，环比减少0.4万吨;东北地区、西南地区粗钢日均产量22.3万吨和13.6万吨，分别环比增加0.6万吨和0.8万吨。

四、后期粗钢产量预判及影响分析

2017年11月份，国内钢材市场大幅上涨。采暖季京津冀及周边地区钢厂限产执行力强，供给端收缩明显，而需求端影响有限，供需关系进一步改善，钢材库存再创年内新低，资源短缺商家惜售，导致钢价持续拉涨。

从供给端来看：10月份唐山、邯郸、天津等城市钢厂逐步安排限产，11月15日正式进入采暖季，河北、天津、河南、山东等地区钢厂集中限产，尤其唐山、天津、邯郸、安阳等城市钢厂高炉产能限产50%，其他城市普遍限产20%-30%。

据监测，上周，全国163家钢厂高炉产能利用率降至78.5%，唐山高炉产能利用率降至51%，天津7家高炉企业产能利用率58.8%。据笔者测算，由于11月份钢价持续拉涨，月末唐山钢厂螺纹钢吨钢毛利接近1500元。

图六：唐山钢厂螺纹钢盈利走势

因采暖季北方钢厂集中限产，11月中旬钢铁产量明显下降，预计11月份全国粗钢日均产量降至220万吨左右，预计12月延续低水平。

从需求端来看：11月份钢材市场需求好于预期，我网监测主流贸易商建材日均成交量高达20万吨，高于9月、10月份。一方面，尽管采暖季京津冀及周边地区停止土石方作业，但“地基”用钢量占比较低。另一方面，市场资源紧缺，钢价持续拉涨，刺激下游集中采购，尤其华东、华中、西南等地区下游工地赶工，需求较旺。

统计局数据显示，2017年1-10月，基建投资同比增长19.6%，增速较1-9月回落0.2个百分点，较上年同期高0.2个百分点。同期，房地产投资同比增长7.8%，增速较1-9月回落0.3个百分点，较上年同期高1.2个百分点。同期，制造业增加值同比增长7.2%，较1-9月回落0.1个百分点，较上年同期提高0.3个百分点，

2017年1-10月基建、房地产投资增速略有回落，仍高于上年，加上制造业产出平稳增长，均对钢材需求有所支撑。11月份中国制造业PMI51.8%，比上月上升0.2个百分点;建筑业商务活动指数为61.4%，比上月上升2.9个百分点,对钢材需求支撑加强。不过，11月钢材市场成交放量，也有钢价大涨刺激的可能性，不排除提前透支12月钢材需求。

从库存方面来看：11月份无论是钢厂库存还是社会库存均创下年内新低，也处于8年来同期最低水平。

据监测，上周全国主要城市钢材库存量834.4万吨，周环比下降4.8%，较上年同期下降2.0%，持续7周环比下降。

据监测，上周样本钢厂钢材库存量420.25万吨，周环比下降2.0%，持续7周环比下降。其中，建材库存量222.68万吨，周环比下降4.0%，同比大降31.8%。

总体来看，采暖季钢厂限产、市场资源紧缺，给予厂商提价底气，刺激下游积极采购，进一步改善供需关系。不过，多个钢材品种价格已突破年内新高，12月需求不排除提前透支，后期需求大概率降温，高利润刺激南方钢厂满负荷生产。预计12月供不应求格局有所缓解，钢价或冲高回落，适度调整。

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