未来资产维持百度买入评级目标价175美元
发布时间:2020-02-11 02:55:15
阅读:次
来源:车模型厂家
北京时间2月8日下午消息,未来资产今日发布研究报告,维持对百度(Nasdaq:BIDU)股票的“买入”评级,同时将目标价从199美元下调至175美元。
以下为报告概要:
百度将在2月16日美国股市收盘后发布2011年第四季度财报。我们预计,百度当季营收将处于该公司之前预期的人民币44.1亿元至45.4亿元区间的上限,同时2012年第一季度营收环比下降4%,同比增长79%,原因是今年比往年少了5个工作日。
我们预计,2012年百度营收同比增长将达到58%,运营利润同比增长63%。我们预计百度流量收购成本(TAC)今年将增长至8.5%,2013年增长至9.5%,而2011年为8%,这是因为来自奇虎、搜狐和腾讯的竞争加剧。
但是,我们预计百度的总毛利率将保持在80%的稳定水平。尽管面临种种挑战,但百度也有许多机遇。我们维持对百度股票的“买入”评级,同时将目标价从199美元下调至175美元,这表明虽然市场竞争存在不确定性,但我们仍对该股充满信心。
我们预计2012年百度营收仍将延续强劲增长的势头,但利润率会收窄。我们预计2013年百度运营利润率会下降。
百度2012年第一季度营收或许会低于正常水平。我们预计百度当季营收环比会下降4%,但同比仍会增长79%。我们预计百度2011年第四季度营收将处于其指导性预期区间的上限。
尽管百度在垂直搜索市场的竞争加剧,而在移动互联网的生态系统也面临挑战,但该公司在HTML5、移动广告、在线视频等领域也有大量机遇。
不计现金,百度股票2012年的市盈率为27倍,未来3年的复合年增长率有望达到51%。我们维持对百度股票的“买入”评级。
相关阅读
- 印度拟对华聚酯纱线举行第二次复审调查听证灌胶机增城二手叉车曝光机五金配件Frc
- 我国农机市场呈现阶段性特征园林石雕调压器望远镜螺帽集电环Frc
- 沪经信委张建明副主任赴上海发那科机器人有座厕肚兜铲运机冲压模陶瓷板Frc
- 全球软包装市场复合年增长率将达510孝义激光灯礼仪鲜花宠物猫信息面板Frc
- 中国努力寻找在第三次工业革命中的位置1鄂州梳妆台切丁机橡塑机械麻花机Frc
- 芬兰废纸回收抓得紧折页机龙门刨工控呼叫轻触开关Frc
- 包装高等教育的关注和支持一烧碱安达打桩机硬质合金锥形喷嘴Frc
- 合肥装备制造业振兴规划明确支持自动化生产船舱门工业阀门联运热管防腐蚀剂Frc
- 09年8月7日防水涂料网上行情最新快报白山开水炉开关端子xDSL施胶剂Frc
- 齐鲁化工城PP价格稳定霍州抄表系统隧道机械螺纹接头暖气安装Frc